Michael Jordan meets Paladin

„Talent wins games. But Teamwork and Intelligence wins championships.“

                                                                                                                                                                                                  Michael Jordan

Und jetzt? Fünf Euro fürs Phrasenschwein?

Wenn, dann nicht, weil es nicht stimmt.

Der Punkt ist: wir bekommen zu häufig die immer gleichen Beispiele erfolgreicher Teams vor die Nase gehalten. Unzählige Ratgeber skizzieren dazu idealtypisch den schnellen Weg hin zu einer schlagkräftigen und auf Erfolg eingeschworenen Mannschaft.

Wir bei Paladin können aus eigener Erfahrung berichten, bis dahin ist es ein weiter Weg. Es gilt unterschiedlichste Charaktere und Fähigkeiten zu einem funktionierenden Ganzen zusammenzuschweißen. Aber wer – so wie wir – je das Privileg hatte, in einer solchen Gruppe Gleichgesinnter unterwegs zu sein und gemeinsam Ziele zu erreichen, der wird bestätigen können: Michael Jordan hatte Recht.

Und damit zu unserer Idee eines Jahresrückblicks 2017

Wir haben uns im Kollegenkreis in den vergangenen Monaten in der Tat von zahlreichen Teams inspirieren lassen und aus den Beobachtungen unsere eigene Schlüsse gezogen: ob im Stadion beim Länderspiel gegen England, bei einem Segeltörn auf der Ostsee oder als Gast des Philharmonischen Staatsorchesters Hamburg in der Elbphilharmonie.

Gerade dieses Konzert war für uns eine Lehrstunde (genau genommen waren es drei) und ein großartiges Beispiel dafür, was erfolgreiche Teams auszeichnet: die Musiker hören aufeinander und sind eingespielt. Schon während sie gemeinsam die Bühne betreten spürt man sofort, sie kennen und respektieren sich. Sie alle folgen einem „Taktgeber“, warten konzentriert auf ihren Einsatz und sind dann auf den Punkt da. Das Ergebnis ist wunderschön, beeindruckend und weit mehr als nur die Summe aller einzelnen Instrumente.

Wie übersetzen wir das Orchester jetzt in unsere Welt? Auch wir bei Paladin sind ein eingespieltes Team und im vergangenen Jahr noch enger zusammengewachsen. Darüber hinaus haben wir uns wertvoll verstärken können, um auch zukünftig unsere ambitionierten Ziele zu erreichen und damit das Vertrauen unserer Investoren zu rechtfertigen.

Unsere Definition von Championship

Genau genommen verfolgen wir mit dem Fonds Paladin ONE zwei Ziele:

  • eine Rendite von durchschnittlich 10% pro Jahr
  • bei deutlich reduzierter Volatilität im Verhältnis zu den gängigen Indizes.

Jedes Teammitglied fühlt sich diesen Zielen – unserer DNA – gleichermaßen verpflichtet. Die Aufgaben sind teamintern klar festgelegt und die individuellen Stärken jedes Einzelnen kommen innerhalb unseres Investmentprozesses voll zur Geltung.

Die TELOS GmbH vergab im Sommer erstmalig die Ratingnote AA+ (Ausblick AAA-) für die Performance des Paladin ONE und unseren Investmentprozess – und würdigt damit implizit auch die Teamzusammensetzung und unser Setup.

Darüber hinaus freuen wir uns über den FUND AWARD 2017 als bester Aktienfonds in der Kategorie Nebenwerte verliehen durch die Redaktionen von EURO, EURO am Sonntag und Börse Online.

Investoren

Ein besonderer Dank gilt unseren Investoren für ihr Vertrauen und die Honorierung unserer Ergebnisse mit erheblichen Mittelzuflüssen. Das Fondsvolumen ist auf mehr als 85 Mio. Euro angewachsen – auch aufgrund der außerordentlich niedrigen Schwankungsbreite des Portfolios.

Paladin hat sich über die Jahre mehr und mehr zu einer Plattform für gleichgesinnte Value-Investoren entwickelt. Bei allem Wachstum gilt deshalb bis heute: Mehr als 80% des Fondsvolumens können wir namentlich zuordnen und mit vielen unserer Investoren verbindet uns ein reger fachlicher und freundschaftlicher Austausch, den wir – als Team – unglaublich schätzen.

Kommunikation – nach innen und außen

In unseren Portfoliositzungen geht es mitunter lebhaft zu: Investmentcases werden nach 4-6 Wochen intensiver Recherche und Aufarbeitung im Team vorgestellt und diskutiert. In aller Regel geht der Analyst mit einem ganzen Bündel an Fragen in die zweite Analyserunde, bevor final entschieden wird. „Wir hauen so lange drauf, bis nichts mehr kaputt gehen kann“, ist eine etablierte Beschreibung unserer Philosophie.

Die direkte und transparente Kommunikation mit unseren Investoren war uns von Anfang an ein besonderes Anliegen. Deshalb haben wir in den vergangenen Monaten unsere Homepage umgebaut, die jetzt einen Blog und den „Maschinenraum“ beinhaltet.

Mittels persönlichem Login (auf Anfrage) können interessierte Investoren nun auf alle relevanten Fondsinformationen und zahlreiche ergänzende Informationsquellen, wie Aufzeichnungen von Webinaren, Ratings und alle verfügbaren Investorenbriefe der vergangenen Jahre zurückgreifen. Das Medienportal dokumentiert die Berichterstattung der vergangenen Monate und steht Interessenten zur freien Verfügung.

Unser traditionell umfangreicher Investorenbrief wurde sowohl optisch als auch inhaltlich überarbeitet. Neben der ausführlichen Vorstellung einer Portfolioposition informiert dieser nun noch detaillierter zu Kennzahlen und der aktuellen Portfolioallokation. Wir freuen uns über jede neue Anmeldung auf unserer Website oder via Email an info@paladin-am.com.

Auf vielfachen Wunsch haben wir mit Paladin Insights ein ergänzendes Format entworfen, das in kürzeren Abständen aktuelle Entwicklungen im Fonds und in unserer Gesellschaft aufgreift.

Fazit

Um noch einmal auf Michael Jordan zurückzukommen. Er spielte über viele Jahre hinweg Basketball auf höchstem Niveau und gilt nach übereinstimmenden Meinungen als einer der besten Spieler der NBA-Geschichte. „There’s Michael Jordan and then there is the rest of us“, soll Magic Johnson, eine weitere Basketball Legende, über ihn gesagt haben und spielt damit auf seinen überragenden Ehrgeiz an.

Wo wir schon beim Thema sind: wir haben mit dem Paladin ONE unsere Ziele nun im dritten Jahr in Folge verlässlich übertroffen – eine deutliche Bestätigung unserer Investmentstrategie.

Was darf man zukünftig von uns erwarten? Wir versteigen uns nicht in irgendwelche Prognosen für die Zukunft. Wir wissen nicht, wie sich Währungen, Konjunktur, Zinsen oder Märkte entwickeln werden. Wir wissen jedoch genau, wie unsere Unternehmen im Portfolio einzeln und aggregiert reagieren, wenn es zu fühlbaren Verschiebungen kommt. Risikokumulationen auf Portfolioebene vermeiden wir um jeden Preis.

 „Unser Anspruch ist es, das Vermögen unserer Investoren zu schützen und eine akttraktive Perfomance zu erzielen.“ DAS ist der Wettkampf, dem wir uns als Team gern stellen. Auch im kommenden Jahr.